國(guo)辦發(fa)〔2017〕11號
各(ge)省、自治區、直轄市人(ren)民(min)政府(fu)，國(guo)務(wu)院各(ge)部委、各(ge)直屬(shu)機構：
規(gui)范(fan)發展(zhan)區(qu)(qu)域性(xing)股(gu)權(quan)市場(chang)(chang)(chang)是完(wan)善(shan)多(duo)層次資(zi)本市場(chang)(chang)(chang)體系的重要(yao)舉措，在(zai)推進(jin)供給側結構性(xing)改(gai)革(ge)、促進(jin)大眾(zhong)創(chuang)業(ye)(ye)萬眾(zhong)創(chuang)新(xin)、服(fu)務(wu)(wu)創(chuang)新(xin)驅(qu)動(dong)發展(zhan)戰略、降低企業(ye)(ye)杠桿率等方(fang)面具有重要(yao)意義。為(wei)貫徹落實黨中央、國務(wu)(wu)院決(jue)策(ce)部署(shu)，推動(dong)多(duo)層次資(zi)本市場(chang)(chang)(chang)長期穩(wen)定健康發展(zhan)，防范(fan)和(he)化解金融風險，支持實體經濟特別(bie)是中小(xiao)微企業(ye)(ye)發展(zhan)，保護投資(zi)者合(he)法權(quan)益，經國務(wu)(wu)院同(tong)意，現就(jiu)規(gui)范(fan)發展(zhan)區(qu)(qu)域性(xing)股(gu)權(quan)市場(chang)(chang)(chang)有關事項(xiang)通知如下：
一(yi)、區域性股(gu)權(quan)市(shi)場是(shi)主要(yao)服務(wu)于所在省(sheng)級(ji)行政(zheng)區域內中小(xiao)微(wei)企業的(de)(de)私募股(gu)權(quan)市(shi)場，是(shi)多層次資(zi)本(ben)市(shi)場體系的(de)(de)重(zhong)要(yao)組(zu)成部分，是(shi)地方(fang)人(ren)民政(zheng)府扶持(chi)中小(xiao)微(wei)企業政(zheng)策措施的(de)(de)綜合運用(yong)平臺。要(yao)處理好監管與發(fa)(fa)展(zhan)的(de)(de)關系，按照(zhao)既有利于規(gui)范、又(you)有利于發(fa)(fa)展(zhan)的(de)(de)要(yao)求，積極(ji)穩妥(tuo)推進區域性股(gu)權(quan)市(shi)場規(gui)范發(fa)(fa)展(zhan)，防范和(he)化(hua)解金融(rong)風險，有序擴(kuo)大(da)和(he)更加便利中小(xiao)微(wei)企業融(rong)資(zi)。
二、區(qu)(qu)域(yu)性股(gu)(gu)權市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)由所在地(di)省(sheng)級(ji)人(ren)民(min)(min)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)按規(gui)定(ding)實(shi)施(shi)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)，并承擔相應風(feng)險處置責任。證(zheng)監(jian)(jian)會(hui)(hui)(hui)要(yao)依法(fa)(fa)(fa)依規(gui)履職(zhi)盡責，加(jia)強(qiang)對省(sheng)級(ji)人(ren)民(min)(min)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)開展區(qu)(qu)域(yu)性股(gu)(gu)權市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)工作的(de)(de)指導、協調和監(jian)(jian)督。省(sheng)級(ji)人(ren)民(min)(min)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)要(yao)根據相關(guan)金(jin)融(rong)政(zheng)(zheng)(zheng)策法(fa)(fa)(fa)規(gui)，在職(zhi)責范圍內制定(ding)具體實(shi)施(shi)細則(ze)和操作辦法(fa)(fa)(fa)，建立健全監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)機(ji)制，指定(ding)具體部(bu)門(men)承擔日常監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)職(zhi)責，不斷(duan)提(ti)升監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)能(neng)(neng)力，依法(fa)(fa)(fa)查(cha)(cha)處違法(fa)(fa)(fa)違規(gui)行(xing)為(wei)。證(zheng)監(jian)(jian)會(hui)(hui)(hui)負責制定(ding)統一的(de)(de)區(qu)(qu)域(yu)性股(gu)(gu)權市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)業務(wu)及監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)規(gui)則(ze)，對市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)規(gui)范運作情況進行(xing)監(jian)(jian)督檢查(cha)(cha)，對可能(neng)(neng)出現(xian)的(de)(de)金(jin)融(rong)風(feng)險進行(xing)預警提(ti)示和處置督導。證(zheng)監(jian)(jian)會(hui)(hui)(hui)要(yao)對省(sheng)級(ji)人(ren)民(min)(min)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)的(de)(de)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)能(neng)(neng)力和條件進行(xing)審慎評估(gu)，加(jia)強(qiang)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)培訓，采取有效(xiao)措施(shi)，促使(shi)地(di)方監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)能(neng)(neng)力與市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)發展狀況相適應。證(zheng)監(jian)(jian)會(hui)(hui)(hui)等國務(wu)院有關(guan)部(bu)門(men)和省(sheng)級(ji)人(ren)民(min)(min)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)要(yao)加(jia)強(qiang)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)協同，防止(zhi)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)空白(bai)和監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)套利，嚴厲(li)打(da)擊各類違法(fa)(fa)(fa)違規(gui)行(xing)為(wei)，維護市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)秩序(xu)，切實(shi)保護投資者合法(fa)(fa)(fa)權益，防范和化解金(jin)融(rong)風(feng)險，促進區(qu)(qu)域(yu)性股(gu)(gu)權市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)健康穩定(ding)發展。
三、區(qu)域性股權市場運(yun)(yun)(yun)營機構(gou)（以(yi)下簡稱(cheng)運(yun)(yun)(yun)營機構(gou)）負責組織(zhi)區(qu)域性股權市場的(de)活動，對市場參與者進(jin)行(xing)自律管(guan)理(li)，保障(zhang)市場規范穩定運(yun)(yun)(yun)行(xing)。運(yun)(yun)(yun)營機構(gou)名單由省(sheng)(sheng)(sheng)級人民政(zheng)府實施(shi)管(guan)理(li)并予(yu)以(yi)公告，同時向證(zheng)(zheng)監會備案。本通知印發前，省(sheng)(sheng)(sheng)、自治區(qu)、直轄市、計(ji)劃單列市行(xing)政(zheng)區(qu)域內已設(she)(she)立(li)運(yun)(yun)(yun)營機構(gou)的(de)，不再設(she)(she)立(li)；尚(shang)未設(she)(she)立(li)運(yun)(yun)(yun)營機構(gou)的(de)，可設(she)(she)立(li)一(yi)家；已設(she)(she)立(li)兩家及(ji)以(yi)上運(yun)(yun)(yun)營機構(gou)的(de)，省(sheng)(sheng)(sheng)級人民政(zheng)府要積極穩妥推動整合為一(yi)家，證(zheng)(zheng)監會要予(yu)以(yi)指導督促。
四、區(qu)域(yu)性股權市場(chang)(chang)的各項(xiang)活動應遵守法律(lv)法規(gui)和證(zheng)監(jian)會制定的業務(wu)及監(jian)管規(gui)則。在區(qu)域(yu)性股權市場(chang)(chang)發行(xing)或轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)證(zheng)券(quan)的，限(xian)于股票(piao)、可轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)換為股票(piao)的公(gong)(gong)司債券(quan)以(yi)及國務(wu)院有(you)(you)(you)關部(bu)門按程序認可的其他證(zheng)券(quan)，不(bu)(bu)得違規(gui)發行(xing)或轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)私募債券(quan)；不(bu)(bu)得采用廣告、公(gong)(gong)開(kai)勸誘等公(gong)(gong)開(kai)或變相公(gong)(gong)開(kai)方式(shi)發行(xing)證(zheng)券(quan)，不(bu)(bu)得以(yi)任(ren)何形(xing)式(shi)非法集資；不(bu)(bu)得采取集中(zhong)競價、做市商等集中(zhong)交(jiao)易(yi)方式(shi)進行(xing)證(zheng)券(quan)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)，投資者買(mai)入(ru)后賣出或賣出后買(mai)入(ru)同(tong)一證(zheng)券(quan)的時(shi)間間隔不(bu)(bu)得少于五(wu)個交(jiao)易(yi)日；除(chu)法律(lv)、行(xing)政法規(gui)另(ling)有(you)(you)(you)規(gui)定外，單只證(zheng)券(quan)持有(you)(you)(you)人(ren)累計不(bu)(bu)得超過法律(lv)、行(xing)政法規(gui)規(gui)定的私募證(zheng)券(quan)持有(you)(you)(you)人(ren)數(shu)量上限(xian)；證(zheng)券(quan)持有(you)(you)(you)人(ren)名(ming)冊和登記(ji)過戶(hu)記(ji)錄必須真實、準確、完(wan)整，不(bu)(bu)得隱(yin)匿、偽造、篡改(gai)或毀損。在區(qu)域(yu)性股權市場(chang)(chang)進行(xing)有(you)(you)(you)限(xian)責任(ren)公(gong)(gong)司股權融資或轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)的，不(bu)(bu)得違反本通(tong)知(zhi)相關規(gui)定。
五、區(qu)(qu)域(yu)性股權市(shi)場實(shi)行合格投(tou)資(zi)(zi)(zi)者制(zhi)度(du)。合格投(tou)資(zi)(zi)(zi)者應是(shi)依法(fa)設立(li)且具備(bei)一定條件(jian)的(de)(de)(de)法(fa)人(ren)(ren)機構、合伙企業，金(jin)融機構依法(fa)管(guan)理(li)的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)(zi)性計劃，以及具備(bei)較強風險承(cheng)受能力(li)且金(jin)融資(zi)(zi)(zi)產不低于(yu)五十萬元人(ren)(ren)民幣的(de)(de)(de)自然人(ren)(ren)。不得通過拆分、代(dai)持等方式(shi)變相突破合格投(tou)資(zi)(zi)(zi)者標準或單只(zhi)私募證券(quan)持有人(ren)(ren)數量上限。鼓勵支持區(qu)(qu)域(yu)性股權市(shi)場采取(qu)措(cuo)施(shi)，吸引所在省級行政區(qu)(qu)域(yu)內的(de)(de)(de)合格投(tou)資(zi)(zi)(zi)者參與。
六、區域(yu)性股權市場的信(xin)(xin)息(xi)(xi)系(xi)(xi)統(tong)應(ying)符合有(you)關(guan)法律法規(gui)和證(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)(hui)制定的信(xin)(xin)息(xi)(xi)技術管理(li)(li)規(gui)范(fan)。運營機(ji)構(gou)及開立(li)投資者賬(zhang)戶、辦理(li)(li)登記結算業務的有(you)關(guan)機(ji)構(gou)應(ying)按照規(gui)定向(xiang)所(suo)在地省(sheng)級人民政府和證(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)(hui)報(bao)送(song)信(xin)(xin)息(xi)(xi)，并(bing)將(jiang)有(you)關(guan)信(xin)(xin)息(xi)(xi)系(xi)(xi)統(tong)與證(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)(hui)指定的監(jian)管信(xin)(xin)息(xi)(xi)系(xi)(xi)統(tong)進行對接。
七、區(qu)域性股(gu)權(quan)市場不(bu)得為所在(zai)(zai)省(sheng)級行政(zheng)區(qu)域外的企(qi)業私募證券或股(gu)權(quan)的融資、轉讓(rang)提供服務。對(dui)不(bu)符合本條規(gui)(gui)定的區(qu)域性股(gu)權(quan)市場，省(sheng)級人(ren)民政(zheng)府(fu)要(yao)按規(gui)(gui)定限(xian)期清理(li)，妥善解決跨區(qu)域經營問題。運營機構所在(zai)(zai)地和企(qi)業所在(zai)(zai)地省(sheng)級人(ren)民政(zheng)府(fu)要(yao)簽訂協議(yi)，明(ming)確(que)清理(li)過程中(zhong)的監管(guan)責任，防范和化解可能產(chan)生的風險。
八、國務院有關部(bu)門(men)和地(di)方(fang)人民政府要在職(zhi)責范圍內采取必要措(cuo)施，為(wei)區(qu)域(yu)性股權市(shi)場(chang)規(gui)范健康發(fa)展創造良好環境，逐(zhu)步建成融資(zi)(zi)功(gong)能完備(bei)、服務方(fang)式靈活(huo)、運(yun)行(xing)安全規(gui)范、投資(zi)(zi)者合法(fa)權益得(de)到充分保護的(de)區(qu)域(yu)性股權市(shi)場(chang)。國務院有關部(bu)門(men)出臺相(xiang)關政策措(cuo)施，可選擇運(yun)行(xing)安全規(gui)范、具有較強風險管(guan)理(li)能力的(de)區(qu)域(yu)性股權市(shi)場(chang)先行(xing)先試。
國務院辦公廳
2017年(nian)1月20日